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2025年9月26日，A 股 IPO 阛阓再迎两家企业受理，其背后折射出成本阛阓精确服务硬科技产业与特质制造范畴、助力产业升级的昭彰导向。其中，拟登陆科创板的鞍石生物与冲刺创业板的中塑股份，辨认契合两大板块 “硬科技” 与 “三创四新” 的各异化定位，成为成本阛阓赋能细分产业高质料发展的又一具象体现。

尤为值得轻柔的是鞍石生物 —— 当作禁受科创板第五套表率汇报的企业，其聘用不仅是科创板支捏 “未盈利但具备中枢技艺与买卖化后劲的立异主体” 这一轨制上风的平直落地，更代表了成本阛阓对生物医药产业 “研发驱动、持久价值” 成长规矩的深度招供。当作已迈入买卖化阶段的立异生物医药企业，鞍石生物 2025 年一季度 6404.25 万元的营收，印证了其中枢居品从研发向阛阓移动的本色进展；而短期净利润为 - 9165.29 万元的阐扬，则客不雅响应了立异药企在捏续参加研发、构建技艺壁垒阶段的行业共性特征，适值突显了科创板通过各异化上市表率，为处于研发移动重要期的立异药企提供成本撑捏、护航产业立异的重要价值。

刊行东谈主及本次刊行的中介机构基本情况

（一）刊行东谈主基本情况

刊行东谈主称呼：北京鞍石生物科技股份有限公司

成立日历：2018 年 7 月 16 日（前身为有限公司）

注册成本：43,069.1167 万元（本次刊行前）

法定代表东谈主：石和鹏

注册地址：北京市大兴区中关村科技园区大兴生物医药产业基地宝参街 20 号院 1 号楼 E 栋一层 102-1 室

主要坐蓐谋略地址：北京市向阳区利泽中二路望京科技园 B 座 5 层

行业分类：医药制造业（C27）

推行戒指东谈主：石和鹏

在其他走动表情（肯求）挂牌或上市的情况：不适用

（二）本次刊行的关系中介机构

保荐东谈主及主承销商：华泰结合证券有限包袱公司

刊行东谈主讼师：北京市中伦讼师事务所

审计机构：容诚司帐师事务所（特别世俗合资）

刊行东谈主主营业务谋略情况

（一）主要业务及主要居品

鞍石生物是一家迈入买卖化阶段的立异生物医药企业，专注于肿瘤等存在伏击未幽闲临床需求的疾病范畴，发愤于于通过高效力的自主研发提供高品性的立异抗肿瘤药物，让患者的糊口更有质料。凭借在药失掉学、生失掉学、结构生物学等科学范畴的深厚学问与丰富教授，公司不懈估计、开发以及产业化领有同类最好（Best-in-class）或同类创举（First-in-class）后劲的立异药物，并通过捏续的研发迭代与结合颐养策略，以构建、优化富饶行业竞争力与买卖化后劲的立异居品管线。自成立以来，公司恒久聚焦于自主立异研发才调、国外化临床开发才调以及自有买卖化运营才调的强化进步，积极助力肿瘤临床“慢病化”与《“健康中国 2030”谋略摘录》计谋方针的早日竣事，正加快发展成为驻足中国、面向大家的抗肿瘤药物立异企业。

历经十余年的立异药物研发与技艺蕴蓄，公司已竖立起狡饰移动科学、药物分子联想优化、临床前估计、化学要素坐蓐戒指开发、境表里临床覆按开发以及监管注册等所关系键步调的高效研发架构与贬责体系，构建了“化合物联想和优化技艺”与“临床移动技艺”两大中枢技艺平台。公司领有一支里面栽植并具备优异技艺实力、深入专科明白以及丰富行业资源的研发贬责团队，具备无缺自主的立异药物全进程捏续研发才调，并通过捏续深耕上风范畴、丰富立异居品布局，不断鼓吹公司高水平的研发立异与高效力的产业移动。

围绕 MET、EGFR、ROS1、NTRK、HER2、RAS 等伏击肿瘤驱动基因通路，公司已竖立起富饶行业竞争力与买卖化后劲的多档次立异药物管线，其狡饰的驱动基因类型以及主要疾病范畴情况如下：

限定本招股确认书签署日，公司立异药物管线中一款居品已在国内获批上市、一款居品处于新药上市审评阶段、两款居品处于临床估计阶段，公司正在大广大地开展多项临床估计覆按，包括四项III期临床估计，其合座研发进展情况具体如下：

刊行东谈主相宜科创板定位联系情况

字据《初次公开刊行股票注册贬责宗旨》《科创属性评价引导（试行）》以及《汇报及保举暂行章程》的联系章程，公司的行业范畴和科创属性相宜科创板定位要求，具体确认如下：

（一）公司相宜行业范畴要求

公司的主营业务为立异抗肿瘤药物的估计、开发及产业化，行业范畴归类属于《汇报及保举暂行章程》第五条“（六）生物医药范畴，主要包括生物成品、高端化学药、高端医疗开辟与器械及联系服务等”，相宜科创板行业范畴的要求。

刊行东谈主聘用的具体上市表率

公司聘用《科创板上市王法》第2.1.2条第（五）项章程的上市表率：瞻望市值不低于东谈主民币40亿元，主要业务或居品需经国度关系部门批准，阛阓空间大，当今已取得阶段性恶果；医药行业企业需至少有一项中枢居品获准开展二期临床覆按，其他相宜科创板定位的企业需具备昭彰的技艺上风并幽闲相应条目，具体的相宜情况确认如下：

（一）公司相宜瞻望市值要求

2024 年 12 月，公司完成B+轮股权融资，投后估值为52.50亿元。2025年以来，公司主要居品万比锐®（伯瑞替尼）用于颐养 MET 扩增 NSCLC 获取附条目上市批准、主要居品安达艾替尼告捷提交新药上市肯求并被授予优先审评审批经历、伯瑞替尼结合安达艾替尼用于颐养 EGFR-TKI 颐养失败后伴 MET扩增/卵白过抒发NSCLC开动III期临床并被授予冲破性颐养药物认定，上述自B+轮股权融资以来的主要业务进展均将对公司的估值水平产生积极影响。

综上，公司相宜“瞻望市值不低于东谈主民币40亿元”的联系要求。

（二）公司相宜主要居品的开发程度与阛阓空间要求

限定本招股确认书签署日，公司主要居品万比锐®（伯瑞替尼）已有三项得当症在国内获批上市，安达艾替尼已告捷提交新药上市肯求并被授予优先审评审批经历。

字据灼识磋议分析诠释，2024 年中国 MET-TKI 药物的阛阓限度约为 6 亿元，瞻望将以40.8%的年复合增长率快速增长至2035年的272亿元；2024年中国EGFR-TKI药物的阛阓限度为161亿元，瞻望将以7.5%的年复合增长率增长至 2035 年的 358 亿元。此外，公司主要居品万比锐®（伯瑞替尼）与安达艾替尼已获批得当症的年新发患者东谈主数约5.9万东谈主，处于新药上市肯求与III期临床阶段在研得当症的年新发患者东谈主数约15.3万东谈主，处于II期临床阶段在研得当症的年新发患者东谈主数约12.1万东谈主，所有东谈主数源流33万东谈主。

注1：为联系得当症患者2024年度的国内新发病东谈主数；

注2：安达艾替尼已提交用于EGFR ex20ins突变NSCLC后线颐养的新药上市肯求，正在开展用于EGFR ex20ins 突变 NSCLC 一线颐养的III期临床覆按

综上，公司相宜“主要业务或居品需经国度关系部门批准，阛阓空间大，当今已取得阶段性恶果；医药行业企业需至少有一项中枢居品获准开展二期临床覆按”的联系要求。

捏有刊行东谈主 5%以上股份或表决权的股东及推行戒指情面况

（一）控股股东

限定本招股确认书签署日，刊行东谈主单一第一大股东Bain 捏股比例为17.04%，公司推行戒指东谈主石和鹏过火一致行为东谈主所有捏股比例为 23.81%，刊行东谈主任何单一股东过火一致行为东谈主所有捏股比例均不源流 50%，公司各平直股东的捏股比例较为散播，亦不存在捏有的股份所享有的表决权足以对公司股东（大）会决议产生紧要影响的单一平直股东。因此，刊行东谈主无控股股东。

（二）推行戒指东谈主

1、推行戒指东谈主认定及一致行为情况

（1）推行戒指东谈主认定情况

限定本招股确认书签署日，石和鹏平直及通过一致行为东谈主鲲石聚利、鲲石合利所有戒指公司 23.81%股份的表决权、比例较低，其中：（1）石和鹏平直捏有公司 11.13%的股权比例；（2）石和鹏的一致行为东谈主鲲石聚利、鲲石合利（均为公司职工捏股平台）所有捏有公司12.68%的股权比例。

石和鹏为刊行东谈主推行戒指东谈主，主要确认如下：①鲲石聚利、鲲石合利为公司的职工捏股平台，石和鹏为该等平台的执行事务合资东谈主，石和鹏平直及通过一致行为关系所有戒指刊行东谈主 23.81%股份的表决权，大约对刊行东谈主股东（大）会决议产生紧要影响；②刊行东谈主不存在单一捏股源流 30%的股东，且其他股东可戒指的表决权比例均低于石和鹏；③刊行东谈主现任董事14名，其中5名非寂然董事、5 名寂然董事均由石和鹏提名，石和鹏大约决定董事会过半数成员的任免，进而对刊行东谈主的董事会产生紧要影响；④石和鹏担任刊行东谈主总司理、首席执行官，对刊行东谈主的谋略方案和普通贬责阐扬着伏击作用；⑤最近两年内公司的推行戒指东谈主均为石和鹏，未发生变更。

（2）一致行为情况

2023 年 10 月 25 日，石和鹏（甲方）与鲲石聚利、鲲石合利（合称“乙方”）签署《对于北京鞍石生物科技有限包袱公司之一致行为条约》，商定在就关系公司的谋略贬责事项，欺诈其当作公司的股东职权/其寄予董事欺诈当作公司董事职权时，乙方将与甲方将保捏一致行为，即乙方以股东身份/各方各自寄予的董事就公司的谋略贬责事项，提倡提案、建议、欺诈表决权等方面均与甲方保捏一致行为；各方欺诈对公司的联系股东职权/各方寄予的董事在欺诈对公司的联系职权前，由甲方概括斟酌联系情况进行决定，乙方应按照甲方的想法欺诈对公司的联系股东/董事职权；如甲方的方案想法为不欺诈联系股东/董事职权，则各方均不得再片面实实践使股东/董事职权的行为。

上述一致行为条约的有用期至公司完成初次公开刊行股票并上市后 5 年；有用期届满后，除非各方协商一致书面铲除一致行为条约，不然捏续有用。

石和鹏先生，1974 年 11 月降生，男，中国国籍，无境外长期居留权，博士。石和鹏先生毕业于中国协和医科大学（现称北京协和医学院）微生物与生化药学专科，理学博士学位。2000 年 4 月至 2002 年 6 月，担任研发课题组长；2005年5月至2011年10月，担任扬子江药业集团北京海燕药业有限公司常务副总司理兼估计所长处；2011年11 月至2012年8 月，担任哈尔滨誉衡药业股份有限公司研发总监兼商务拓展总监；2012年12月于今，担任北京浦润奥执行董事兼总司理；2018 年7月至2023 年 9 月，担任刊行东谈主首席执行官；2023 年 9 月至 2024 年 3 月，担任刊行东谈主董事长兼首席执行官；2024年3月于今，担任刊行东谈主董事长、总司理兼首席执行官；2025年7 月于今，担任艾维科瑞董事。

石和鹏先生先后入选“北京市科技新星筹备”“科技北京百名领军东谈主才培养工程”“北京市高级次立异创业东谈主才支捏筹备领军东谈主才”，并获取“新国门领军东谈主才”等称号。

主营业务情况

公司主营业务为改性工程塑料的研发、坐蓐和销售。公司主要居品应用于蹧跶电子、储能、汽车、家居家电等行业，终局居品包括手机、智能衣服开辟、平板电脑及条记本电脑、蓝牙音箱、储能电源、新动力汽车及家电等各样居品。

公司结合蹧跶电子等行业居品快速迭代以及对高品性的要求，以居品各异化计谋为教唆，要点开发高附加值的改性工程塑料居品，以幽闲下贱居品对材料的个性化需求。

公司坚捏自主研发并捏续丰富居品系列，中枢居品包括改性 PC、PC/ABS、PA、PPA、PBT、PET 等高性能工程材料，并针对客户居品对电气互联、低介电、耐高温、防水散热性等特定需求，开发了可激光平直成型（LDS）材料、纳米注塑（NMT）专用工程材料、超耐高温特种尼龙材料等特种功能材料。

控股股东、推行戒指东谈主和一致行为东谈主

1、控股股东、推行戒指东谈主的基本情况

限定本招股确认书签署日，朱怀才平直捏有公司55.2365%的股份，并通过众行致远戒指公司 9.0093%的股份，朱怀才之良伴邓莲芳平直捏有公司9.0093%的股份，朱怀才、邓莲芳二东谈主所有戒指公司 73.2551%的股份。朱怀才系公司的控股股东，朱怀才、邓莲芳系公司的共同推行戒指东谈主。诠释期内，公司的控股股东、推行戒指东谈主未发生变化。

限定本招股确认书签署日，众行致远为公司职工捏股平台，朱怀才为其执行事务合资东谈主，众行致远捏有公司 9.0093%的股份；朱怀玉为朱怀才之胞兄，捏有公司 6.0874%的股份。众行致远、朱怀玉与公司推行戒指东谈主组成法定的一致行为关系，但未签署一致行为条约。

朱怀才先生：男，1978 年降生，中国国籍，无境外长期居留权，硕士学历。1998 年 6月至 2002年 11 月任东江集团深圳服务处居品专员、阛阓司理，2003年4月至2006年10月任苏州市中川新材料商贸有限公司副总司理，2006年12月于今任深圳中塑执行董事、总司理，2009年9月至2022年7月历任中塑有限执行董事、执行董事兼总司理，2010年 3月于今任苏州宝利金执行董事、总司理，2014 年 10 月于今任江西中塑执行董事，2021年 1月于今任香港中塑董事，2022年7月于今任中塑股份董事长、总司理。

邓莲芳女士：女，1978 年降生，中国国籍，无境外长期居留权，硕士学历。2002 年 9 月至 2004 年 7 月任江西吉安青原区新圩中学素养，2006年 12月至2021 年 3月任深圳中塑财务总监，2021年 4月至 2022年 6月任中塑有限总承办副总，2022年7月于今历任中塑股份董事、资材部长。